即时焦点：【早盘掘金0621】市场再陷震荡，板块极致分化

一.市场点评

1.1 A股

市场小幅震荡，沪深300跌0.17%，中证500跌0.09%，中证1000涨0.01%。

【资料图】

板块方面，机器人、船舶、航空等涨幅居前；酒店餐饮、房地产、石油等跌幅居前。在降息利好兑现后，市场再次陷入震荡。市场资金在人工智能板块抱团，从光模块、服务器、AI芯片、大模型、AI应用等反复轮动，并且扩展到人形机器人等智能终端。从技术成熟的角度看，人形机器的规模量产实用，可能比chatGTP更远一点，也更偏主题阶段。

海外方面，欧洲央行意外加息，显示了通胀问题的粘性，美债利率大概率高位震荡，等待后续数据的明朗。国内方面，降息利好落地，市场交易相对充分；国常会表示，部署推动经济持续回升向好政策措施，待政策陆续落地后，有望改善市场情绪。

1.2 ETF

软件ETF、云计算ETF、国防军工ETF等涨幅居前；恒生医药ETF、建材ETF、房地产ETF等跌幅居前。股票型ETF中，宽基ETF上周资金净流出38.26亿元，科创50ETF资金大规模净流入，但创业板ETF及上证50ETF资金大规模净流出。

二.要闻精选

1、华为进军机器人、A股公司参与发布智能机器人解决方案

【点评】AI大模型的出现以及多模态技术的迭代，使得机器人具备自然语言交互与自动化决策能力，大大提升其智能化水平，未来人形机器人+大模型有望应用于更多商业化场景。润和软件（300339）为华为重要合作伙伴，与华为昇腾共同发布了基于Atlas 200DK的新一代智能机器人解决方案，也是“华为DevRun开发者沙龙：昇腾技术开放日”上唯一合作企业代表。

科力尔（002892）近期中标大批量华为订单，合作项目主要是伺服电机系统，后续公司伺服电机系统有望逐步实现进口替代。

2、首批算法备案清单公布，大模型牌照发放预热

【点评】：深度合成服务算法备案清单发布，标志着监管对于生成式AI/大模型领域应用落地配套监管开启，大模型牌照发放可期。首批备案清单中，明确的大模型仅有科大讯飞、阿里、百度等少数厂商，后续三六零有望加入。

3、截至5月底，全国累计发电装机容量26.7亿千瓦，同比增长10.3%。其中太阳能发电装机容量4.5亿千瓦，同比增长38.4%；风电3.8亿千瓦，同比增长12.7%。

【点评】随着上游硅料价格下跌，组件价格也随之下降，成本降低，有望刺激下游装机需求。

三.操作建议

3.1 A股、转债打新提示

3.1.1新股申购

今日无新股申购。

3.1.2转债申购

今日无新债申购。

3.2后续操作

3.2.1 A股

降息等利好落地，市场恐再次进入震荡，等待进一步的政策落地。短期宽松交易，AI等主题方向占优，但高位追涨也蕴含了较大的风险；中期若有刺激政策出台，消费、新能车等顺周期资产有修复潜力。

3.2.2 ETF

国债利率低位震荡，宽基指数估值上吸引力提升，可考虑定投沪深300ETF、恒生互联网ETF等。

【内容提供】：华宝证券投资顾问邓明

执业编号：S0890618080001

本栏目所载文章内容和数据仅供投资者参考之用，不保证其内容的准确性、完整性，不构成投资建议。

投资者据此做出的任何投资决策与华宝证券无关。

更多资讯与证券业务咨询请关注公众号！

标签：