新股消息 | 中赣通信递表港交所 为江西省综合服务提供商及软件开发商

据港交所6月30披露，中赣通信(集团)控股有限公司向港交所主板递交上市申请，中泰国际为其独家保荐人。

招股书显示，中赣通信成立于2002年，总部位于中国江西省，为该省内知名综合服务提供商及软件开发商，专精于在中国提供电信基础设施服务及智慧城市解决方案服务。自其成立以来，集团已与中国的电信行业主要参与者(包括三大电信运营商，即中国的三大电信网络运营商)及全球最大的电信塔基础设施服务提供商建立长期稳定的业务关系。根据益普索报告，按收入计算，集团于2021年在江西省所有电信网络基础设施建设及维护服务提供商中排名第三位，市场份额约3.7%。于最后实际可行日期，集团已将其业务扩展至中国20个省市。

集团电信基础设施服务包括基础设施建设服务及基础设施维护服务，中国的电信行业的主要市场参与者利用该等服务来扩展及维护其电信网络。该等主要参与者包括电信网络运营商、电信塔基础设施服务提供商、当地政府、准政府机构及国有企业。基础设施建设服务主要涉及整个电信网络的网络基础设施的建设、改造及安装，如基站及配套工程服务、市电引入服务、传输网管线服务、宽带接入网服务及无线网设备安装服务。基础设施维护服务主要涉及对位于中国农村及城镇地区的电信基础设施进行日常基本维护、维修及修复工程及紧急故障处理。集团有关其电信基础设施服务业务分部的主要业务活动及业务模式具体如下：

(资料图)

于往绩记录期间，集团电信基础设施服务业务分部的客户主要包括中国电信行业的主要参与者(如电信网络运营商及电信塔基础设施服务供应商(彼等将电信基础设施建设及维修工程承包予集团))。于往绩记录期间，集团有关电信基础设施服务业务分部的供应商主要包括提供劳务服务完成现场劳动密集型工程及集团基础设施建设服务项目及基础设施维护服务项目所需配套建筑材料的劳务供应商，而集团仍将负责项目的核心部分，如整体项目管理及实施、测试及检查以及质量控制。由于建设网络基础设施需要专门的设备及材料，以及需要满足特定的技术要求并确保与现有的基础设施兼容，集团的客户一般会负责提供必要的电信设备。

集团智慧城市解决方案服务包括集成解决方案服务、系统维护服务及软件解决方案服务，旨在通过融入AI、物联网、云计算、大数据、区块链等智能技术，使各种硬件及软件系统在统一平台下整合，提高客户的运营效率及生产力。集团有关其智慧城市解决方案服务业务分部的主要业务活动及业务模式具体如下：

集团的智慧城市解决方案服务业务分部客户主要包括电信网络运营商及中国各地方政府、准政府机构、国有企业及私营公司，彼等将委聘集团提供可用于智慧医疗、智慧教育、智慧监控、智慧政府、智慧工业、智慧粮库及智慧城管等领域的集成解决方案服务、系统维护服务及软件解决方案服务。于往绩记录期间，集团有关提供智慧城市解决方案服务业务分部的供应商主要包括供应硬件(如监控摄录机、生物识别扫描仪、计算机、数据储存及处理系统)、第三方软件及╱或技术支持及维护服务的硬件及软件供应商。

此外，中标率方面，于往绩记录期间，集团的电信基础设施服务项目一般以公开投标方式获得，据此任何合资格服务提供者可提交投标以提供客户要求的服务，然而，集团的智慧城市解决方案服务项目一般以单一来源采购或回应报价邀请的方式获得，据此客户将接洽集团直接获得条款及取得报价，并可能就相互协定的合约条款进行磋商。于往绩记录期间，集团电信基础设施服务的中标率如下：

于往绩记录期间，集团的收入产生自其主要服务，即电信基础设施服务，其中子分部为基础设施建设服务及基础设施维护服务；及智慧城市解决方案服务，其中子分部为集成解决方案服务、系统维护服务及软件解决方案服务。于往绩记录期间，集团按业务分部划分的收入及毛利率明细如下：

财务方面，于2020年度、2021年度及2022年年度，中赣通信实现收入分别约为3.37亿元、4.79亿元及4.13亿元人民币；年内利润分别约为3230.6万元、3617.3万元及3497.5万元人民币。

另据招股书显示，集团存在以下风险因素：集团项目集中于中国中部地区，尤其是集中于江西省，有关江西省的情况如有任何重大变动可能对集团业务、经营业绩及盈利能力造成重大不利影响；其次，集团于往绩记录期间客户集中，来自集团主要客户的业务减少或流失可对集团的经营及财务状况造成不利及实质性影响；此外，由于集团控制范围以外的原因，集团可能无法及时或根本无法将合约资产转拨至贸易应收款项，以及确保结算其贸易应收款项，因此，集团的流动性可能受到重大不利影响。

另一方面，集团债务水平高企，且日后可能持续或增加；同时，集团可能无法充分保护其知识产权，且集团亦可能面临知识产权侵权或盗用申索；集团依赖其供应商(尤其是劳务供应商)提供的劳务、配套建筑材料、硬件及第三方软件系统及技术支持服务等的表现、质量及持续供应完成集团项目的若干部分。

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